民間借貸的兩種金字塔模式

   民間借貸中,有兩種金字塔的模式,并且也都放大了債權人的風險。
 
    一種典型的民間借貸結構是“塔尖股權融資,基層債權融資”。舉例而言,兩個人合伙預付1億元買下一座價格10億元礦山進行開采生產,礦權證明材料拿到手之后,二人分別去融資5000萬元。礦權股東名單上實際只有二人名字。后續的融資就以梯度的月息進行借貸,比如二人分別以月息5分從10名出借人處借款,這10名出借人又從其他100名出借人處以月息3分借款。如此多層類推,其中有的部分層次還會有小貸公司和典當行參與。
 
    另一種“金字塔結構”是“股權融資結構”。即每個層級都是以股權投資形式進行資金往來,每個股東身后都有很多小股東。典當行和小額貸款公司由于需要定期向資金來源方付息,所以一般不會選擇股權方式投資。資金借貸雙方在辦理手續—也就是寫借條時會表明收到的款項是不是股金,但是實際的回報還是“剛性兌付”的性質。比如借款100萬元,利息40萬元,那么雙方會在借據中寫明“今收到×××現金140萬元”。雙方開始談可能是入股投資,如果投資成功了,出資方就會要求分紅,不提當時雙方寫下的上述單據。如果投資失利,出資方就會把單據拿出來要求按數還錢。
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